如今的上海今非昔比，带着红玉避难而来的万鸿，和芷岚为了各自的利益联起手来，把控了霍氏企业。无瑕的出现，成为他们共同的敌人。芷岚以儿子冬冬为筹码，逼无瑕交出一半家产，无瑕不相信冬冬是冬青的儿子，志襄支持无瑕对簿公堂。可惜由于万鸿的伪证，官司输了，芷岚以冬冬的监护人身份成为霍氏股东之一，和无瑕、冬康三分天下。
无瑕以股东身份，进入霍氏，努力学习业务，赢得众员工的尊重。芷岚和万鸿顾及无瑕，想方设法要赶她出门。万鸿想以长辈身份争得冬康的监护权，幸亏志襄找到已经疯癫的二姨太，不想万鸿狠毒地派人杀了二姨太，带走了冬康。无暇不信万鸿会做出如此伤天害理之事，志襄说出当日绑架冬青的就是万鸿，无暇大吃一惊，为保住冬康，无暇答应以交出股份，离开霍氏，以换回冬康。
在志襄的帮助下，无暇送冬康出国，离开上海这个是非之地。志襄鼓励失落的无瑕重新拿起绣针，无瑕想起父亲的临终遗言，闭关钻研“凤穿牡丹”技法，终于完成了一件精美绝伦的凤穿牡丹绣品，她决心重开绣坊。无瑕以“凤穿牡丹”针法从芷岚处换来第一笔创业资金。芷岚得意之余，却发现自己根本无法参透内中的玄妙。
无瑕开办郁家绣坊，并招收各阶层女性，教导她们要自立自强。不久，无瑕又将西洋画法和郁家刺绣相结合，创出了丹青绣。对一直在身边默默关爱自己的志襄，无瑕却总有一份歉疚。
时过境迁，无瑕成为一代刺绣大师，名震中外；万鸿娶了贾巨富的女儿，并投靠日本人为自己谋求更大的利益；不争气的红玉成了万鸿的情人，并怀了他的孩子；芷岚则百无聊赖，消磨度日。
无瑕得志襄帮助，成功拓展海外市场，并邀请德发加入，庆功相贺之际，志襄突然向无瑕求婚，无瑕大感吃惊，志襄希望无瑕好好考虑，无瑕默然离开。回家恰逢红玉难产，无瑕和郁母为妹妹接生，顺利产下一女，红玉看着无瑕心中羞愧，感觉到亲情的重要，决心和万鸿一刀两断。
